「香港留學也沒有例外：增廣見聞、經歷挫折、獨立自主、精進語言等等，都可能是凈現值的計算中，沒有辦法實際計算的人生資產。至于這些資產的價值，每個人的評價方法都不一樣，我自己覺得，實在是沒有辦法可以用量化的方式衡量。」

　　Alsa同學咨詢：

　　您好，我現在是財金系大3的學生，喜歡香港的國際大都市的氣息，想到那邊工作，因而萌生想去香港讀研究生的想法。本身的夢想，其實還是前往歐美留學，不過受限于經濟因素，需要考慮較多。

　　曾看到Sophie姐的文章〈「出國逐夢」不會只有一條路，重要的是你有沒有「重新開始、把自己當白紙」的勇氣〉中說到，當時有同學礙于經濟因素無法順利出國留學，最后選擇到上海讀研究生。

　　那么想問您，如果學生是自己貸款7成的花費甚至更多才能去香港留學，您會覺得這樣很不值嗎?還是說先畢業工作后，等到以后有機會，經濟也比較能負擔時再去?

　　還是說現在就直接去香港，拿到碩士后看能不能留在香港。而貸款部分就等畢業后再慢慢還就好了，想知道您是怎么看的，謝謝。

　　Sophie姐回復：

　　對于大多數人來說，留學不是一件小事，不管是心理壓力還是現實的經濟狀況，都是不小的考驗。

　　畢竟前往香港留學，少則上十幾萬、多則近百萬的花費，對一般的家庭來說，絕對不能算是個小數字。那么是否因為經濟的因素，就放棄自己留學的夢想呢?這個問題，說實在也沒有什么標準答案。

　　不過既然您是財金系的學生，何不用另一種角度，來看待這個問題呢?我們不妨就把出國留學這件事情當作一個「投資案」，看看它應該要怎樣進行評估。來幫助自己做出比較合理的決策：

　　1、把出國留學當成投資案，評估可行性

　　評估投資案的可行與否，最簡單的方法就是看看這個計劃的「凈現值」(Net present value)是不是正的。我想你一定很熟悉，凈現值就是未來投資的現金流量，全部折現成投資始日的價值──如果這個值為正數，代表這個投資計劃可以增加價值，所以可行;如果是負數，代表會減少價值，則不應該投資。

　　而凈現值的核心就是：投資成本、未來現金流量、折現率──折現率這種學理上的東西，我想在這邊就不多討論，但是我們可以來談談「投資成本」跟「未來現金流量」。

　　投資成本，我想是每個考慮香港留學的朋友，最重要的考量之一，我當初也不例外。坦率地說，即使在香港，不同學校和不同專業的學費差異也是難以想象的，比如香港中文大學藝術學院的課程學費一般在40000元港幣-130000港幣/年 ，但是其MBA課程就需要40000元港幣-600000元港幣/年不等。

　　至于「未來現金流量」，很大的一部份的確是要根據未來你要在哪里工作?假設如你所說，想留在香港發展的話，根據人力資源公司 Morgan Mckinley 的報告，金融業「專業職」初階員工(非臨柜柜員、初階理專助理等，詳細職缺薪資標準請見報告內容)的平均月薪，目前大約在40000-60000元港幣元左右，但競爭也是十分激烈。

　　而住宿、生活費等種種生活開銷，在不同的國家、城市也會有所差異;此外，稅率也是很重要的一點──即便你前往香港留學，順利地留在當地工作，香港一直奉行稅種少、低稅率的稅務制度，以吸引全球的資本前往香港落地。去玩香港工作的非香港本地人，需要每年繳納薪俸稅，詳情如下：

　　2、務實考量，問自己：我是投資人的話，愿不愿意投資這個案子?

　　上述這些因素，都會影響你的「未來現金流量」。而「未來現金流量」的假設，請務必「務實」而不要過于樂觀：在香港工作，其實機會蠻重要的，能找到理想的工作留下來，有時候光單靠「努力」，可能還是不夠的;先做好不同的情境分析與「風險控管」，才能讓自己在做選擇的時候更有數。

　　至于貸款留學值不值得呢?簡單來說，如果你已經把出國留學這件投資案的凈現值算好，覺得應該會是個好的投資的時候，你就得問自己：我愿不愿意當這個投資案的投資人呢?

　　有的人運氣好、「資本充裕」，例如有父母、政府(獎學金)、或是公司愿意把資金投入這項投資案;而運氣沒那么好的人，大概就只能向銀行融資了。

　　教育部現在的留學貸款，碩士的額度是200萬人民幣，還款期限為10年，目前有匯豐銀行、中國建設銀行、中國工商銀行、中國銀行、中國農業銀行和中信銀行可以為學生提供留學貸款業務;各家銀行也有自行推出留學貸款的服務，所以除非你所念的學位學費特別貴(例如 MBA)，不然藉由留學貸款而出國留學，其實是蠻有機會的。

　　然而，就算覺得這個投資案是劃算的，還是得了解自己的風險承受度、維持財務杠桿的健全(可以參考我之前寫的自我實際分析：為什么我不念 MBA?一個「現實」的情境分析)。畢竟天有不測風云，即便你自信滿滿可以成為「一秒鐘幾十萬上下」的金融鉅子，總還是會有事與愿違的可能。諸事不順的時候，如果還背上了沉重的債務，只能說是雪上加霜而已。

　　3、進行投資的時候，也是需要考慮有些無形資產

　　留學也沒有例外：增廣見聞、經歷挫折、獨立自主、精進語言等等，都可能是凈現值的計算中，沒有辦法反應的人生資產。至于這些資產的價值，每個人的評價方法都不一樣，我自己覺得，實在是沒有辦法可以用量化的方式衡量。

　　所以說，貸款留學到底值不值得呢?我想你只要靜下心來問自己，愿不愿意成為這個案子的投資者就好了。